業(yè)界反響
銀監(jiān)會新四大監(jiān)管工具落地的步伐開始提速――據(jù)悉，銀監(jiān)會《商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管指引》（征求意見稿）已經(jīng)下發(fā)。業(yè)內(nèi)人士認為，由于國內(nèi)銀行杠桿率普遍高于4%的標準，杠桿率指標短期內(nèi)對銀行不會有太大影響。
一位大型商業(yè)銀行風控部門人士對《證券日報》記者表示。“我們已經(jīng)接到銀監(jiān)會下發(fā)的征求意見稿，目前已經(jīng)進行了相關(guān)的測算，杠桿率的引入短期內(nèi)對國內(nèi)銀行沒有太大影響。”
杠桿率短期影響不大
根據(jù)《商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管指引》（征求意見稿），杠桿率要求為不得低于4%，同時要求各商業(yè)銀行從2012年1月1日開始實施，系統(tǒng)重要性銀行在2013年底前達標，非系統(tǒng)重要性銀行在2016年底前達標。
“按照4%的標準，比新版巴塞爾協(xié)議高一個點，而目前中國銀行業(yè)杠桿率普遍都在4.5%以上，這個指標短期內(nèi)對銀行不會有太大影響。”
銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部俞勇撰文表示，杠桿率是危機后各國際組織及各國監(jiān)管機構(gòu)所提出的宏觀審慎監(jiān)管體系中重要的政策工具之一。與新巴塞爾協(xié)議中的內(nèi)部評級法及其他內(nèi)部評級模型相比，杠桿率指標不易被人為操縱，且不具備風險敏感性。因而與具有較強風險敏感性特征的微觀審慎監(jiān)管工具有很好的互補性，能更好地緩解其周期性特征。
“杠桿率是監(jiān)管層為資本充足率加的一個補充的指標，融合了國際金融監(jiān)管的最新要求，二者一個是去掉風險權(quán)重，一個是包括風險權(quán)重。實際上是更穩(wěn)健的一種監(jiān)管手段，相輔相成，比較科學(xué)。”上述銀行人士認為。
特華博士后科研工作站王光宇、孫亦軍表示，作為最低風險資本比例監(jiān)管指標的補充，杠桿率可以防范銀行內(nèi)部計量模型存在偏差而帶來的風險。通過設(shè)置與具體資產(chǎn)風險無關(guān)的杠桿率監(jiān)管指標，一定程度上可以防止銀行從事大量表外產(chǎn)品交易引發(fā)的風險，特別是復(fù)雜衍生品投資所帶來的風險。
杠桿率的計算方式為一級資本除以總資產(chǎn)，包括表內(nèi)和表外資產(chǎn)。表內(nèi)資產(chǎn)按名義金額確定，表外資產(chǎn)則存在換算的問題。其中對于非衍生品表外資產(chǎn)按照100%的信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，而對于金融衍生品交易采用現(xiàn)期風險暴露法計算風險暴露。
俞勇認為，雖然杠桿率指標計算簡單，但其有效性也依賴于其在金融體系中應(yīng)用的廣泛性。由于銀行混業(yè)經(jīng)營的趨勢不斷深入，金融機構(gòu)擁有越來越多復(fù)雜的表外結(jié)構(gòu)，更加復(fù)雜的衍生產(chǎn)品交易等使杠桿率的準確計算存在相當?shù)睦щy。
新四大監(jiān)管工具落地提速
“監(jiān)管層前期已經(jīng)下發(fā)過針對這一系列工具的征求意見稿，包括各項工具的具體的口徑在內(nèi)，今年年內(nèi)四大監(jiān)管工具會陸續(xù)出臺，當然在實施時間上銀行有一定的緩沖期，不過，對銀行來說，未來幾年存在一定資本壓力。”
去年巴塞爾協(xié)議Ⅲ出爐之際，銀監(jiān)會推出了包括動態(tài)資本、動態(tài)撥備、杠桿率、流動性這四大新增監(jiān)管工具，這被普遍認為是巴塞爾協(xié)議Ⅲ之中國版 。銀監(jiān)會主席劉明康曾在2010年四季度經(jīng)濟金融形勢通報會上強調(diào)，希望這四項基礎(chǔ)監(jiān)管指標，盡早發(fā)布規(guī)則，力爭兩年內(nèi)開始實施。
2010年9月，銀監(jiān)會下發(fā)“新四大工具實施要求簡表”的討論稿。根據(jù)討論稿，銀行的核心一級資本、一級資本和總資本需分別達到6%、8%和10%，同時討論稿要求超額資本在0-4%之間，此外系統(tǒng)重要性銀行還需要1%的附加資本。對于系統(tǒng)重要性銀行來說，這些指標被要求在2012年達標，而對非系統(tǒng)重要性銀行來說，這些指標的達標時間則被寬限到2016年。
“四大監(jiān)管工具的相關(guān)指引最快可能在今年上半年發(fā)布”一位接近監(jiān)管層的人士對本報記者表示。
有媒體報道，目前銀監(jiān)會上報的資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監(jiān)管新工具已于近日獲批，具體指引已進入最后一輪意見征詢。預(yù)計杠桿率、流動性指引預(yù)計將先期發(fā)布。而撥備率仍需和財政部做最后協(xié)商。(吳婷婷)
