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企業走出去風險在哪?

[ 2006-06-23 09:30 ]

 

清華—環球論壇

討論時間:2006年6月1日

討論嘉賓:

李長久:新華社世界問題研究中心研究員

陶 堅:中國現代國際關系研究院副院長

周世儉:中國國際貿易學會常務理事

本次討論由清華大學國際問題研究所劉江永教授主持。

●作為后來者,中國企業不得不在社會發展水平比較落后、政治經濟局勢不太穩定的國家和地區投資,走出去的風險也隨之而來

●企業要自律,除了遵紀守法、保證產品和服務的品質外,還要通過為東道國培養人才、擴大就業、為公益事業和環境保護做貢獻等,在當地樹立誠信品牌的形象

●中國企業走出去是一個系統工程,不單單是一個經濟問題,它還包含政治、人文、安全等問題

不走出去,就會干吃虧

李長久:中國企業走出去,主要指企業對外直接投資或進行跨國并購。中國企業走出去起步比較晚,現在的規模跟我國的經濟和貿易地位相比差距還是很大。我們的GDP占世界第4位,貿易額占世界第3位,但對外投資額所占比例非常小。2005年,全球直接投資8970億美元,中國對外直接投資69.2億美元,約占0.8%。截至2005年底,中國對外直接投資累計剛超過517億美元,約占中國實際使用外資的8%。這說明中國企業走出去的潛力巨大。

陶堅:我國企業走出去的有利因素確實在增多。從外部環境講,這一輪全球產業轉移浪潮預示著全球經濟將在更大范圍內實現生產要素的重組,其中蘊涵著很大的機遇。現在中資企業受到越來越多國家的歡迎,不但周邊地區和廣大發展中國家歡迎中國投資,連英國、德國、意大利這樣的發達國家也開始加大力度吸引中資。

從企業角度講,我國企業在國內市場與大量涌入的外資企業進行了激烈競爭,經受了考驗,增強了能力與自信心。這一點非常重要,因為中國企業在從弱到強的發展中,一開始信心明顯不足。

但是,從國際政治經濟的大環境來講,中國企業走出去的形勢不容樂觀。當前的國際市場已被西方跨國公司主導,跨國公司對外直接投資已占全球直接投資的90%。在這種情況下,中國企業想要突出重圍與西方跨國公司一較高下,是很困難的。正因為西方企業憑借先發優勢占據了世界上投資環境最好的地區,再加上西方國家仍在相當程度上主導著世界政治經濟體系,中國企業不得不在社會發展水平比較落后、政治經濟局勢不太穩定的國家和地區投資,走出去的風險也隨之而來。到政治風險比較大的國家和地區去投資,很多時候是不得已之舉。中國工程技術人員遭恐怖襲擊,也多發生在亞非等政局不穩的地區。其實,即便是在美國這樣的發達國家,中國企業也會遭遇之前想象不到的政治障礙,中海油競購優尼科失敗已經充分說明了這一點。作為后來者,中國企業走出去需要面對的風險是巨大的。但是,即便如此,中國企業也只有走出去,才能謀求更大發展。

周世儉:關于中國企業走出去的必要性,我想舉一個例子來說明。

最近大家很關心鐵礦石價格談判。我國去年進口了2.75億噸鐵礦石,今年可能達到3億噸。中國現在對鐵礦石的依存度達到了70%。沿海鋼鐵廠都用澳大利亞、巴西、印度的鐵礦石,因為它們的富礦較多。在這種情況下,去年澳、巴、印三大鐵礦石巨頭在與日本商量好的情況下,聯合提價71.5%讓中國吞下這枚苦果,今年可能還要提價19%。

這些鐵礦石巨頭聯合提價主要是因為存在巨大的利益。在澳大利亞24家鐵礦石公司中,8家公司有日本人作為重要股東,其余16家也有日資至少10%的參股。鐵礦石漲價,日本鋼鐵企業要多付采購費用,但又可以從鐵礦石價格的暴漲中獲得更多的投資回報來抵消損失。但對中國而言,形勢就比較不利,漲多少就得掏多少錢。這從一個側面反映出中國企業必須走出去,否則只會干吃虧。巴西、澳大利亞是很歡迎我國企業直接去那里投資鐵礦石的。

會有哪些風險和安全問題

李長久:跨國并購是市場行為,但它除了受到各國法律法規和政策的影響,還受很多政治因素的制約。美國是引進外資最多的國家,但對外資流向和外資企業并購,它都有嚴格的界定和限制,并設有專門的外國投資委員會,管理外企并購美國企業。所以,在去年中海油競購優尼科的關鍵時刻,由于美國國會的反對,美國外國投資委員會態度曖昧,優尼科公司又不敢有所動作,中海油只好被迫放棄競購。今年3月,一家迪拜公司收購美國港口案也在美國國內掀起軒然大波。這些都是實例,說明去美國這樣的國家投資和并購的風險很大。

我們還要汲取日本在這方面的教訓。上世紀80年代,日本企業全球出擊,特別是掀起“購買美國”的狂熱。但上世紀90年代初日本泡沫經濟破滅之后,日本企業負債累累,被迫全線撤退。中國企業現在規模還小,要吸取教訓來盡量避免在走出去戰略中的損失。

周世儉:資本輸出是帶有風險的。無論我們出去時是并購還是設廠,一定要做好充分的可行性報告,并聽取我們使領館的意見。違背了這兩條,十有八九要失敗。

我舉1個例子。在上世紀80年代,我們大批量購進美國的木材。后來有個華僑給我們國內的一家公司出了個主意,說美國的森林是可以買的,把森林買下來然后派工人去砍,這樣就便宜得多。那家公司果然聽從了這個建議,盡管我們使館當時反對這個計劃,那家公司還是堅持己見買下了一大批森林。結果,后來美國工會出面說,根據美國《勞工法》,要砍樹必須要雇用美國的工人。這就要花大量的錢,很劃不來。后來這項投資顆粒無收。

這個失敗的案例說明,在投資前一定要做可行性研究。要到發達國家設廠,只能帶廠長、車間主任和工程師,其他人都不能進去。有人說可以雇用當地廉價勞動力,那要弄清楚人家讓不讓你用廉價雇用勞動力。在發展中國家可以,例如在非洲,當地政府也很歡迎,但在發達國家就不行。

陶堅:我認為風險防范有兩個涉及“人”的方面。

一是我國的國際化人才缺乏。國際化人才就是那些對國際商業規則、人文環境、法律法規有著比較全面了解并能加以運用的人才。像剛才周老師提到的那家公司在美國買森林的例子,其實相關法律在美國早就存在,只是由于我們不知道才導致了投資失敗。所以,如果沒有這樣的國際化人才,就不可能利用所在國的法律及國際通行的規則來維護自身的權益。

二是境外人員的安保工作。發展是硬道理,安全是大前提。中國企業在境外投資方面既然是后來者,就應認真借鑒外國公司的安保經驗。比如,日本的松下電器和豐田汽車公司的跨國經營規模大,都設立了負責海外員工安全的部門。員工到海外出差,在拿到飛機票的同時,還有一張安全須知,包括了在目標國的一些安全注意事項。中石油集團根據自身海外業務的實際需要,吸取別人的經驗,也建立了自己的海外健康、安全、環保管理和運行體系(簡稱HSE)。
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